SUCHE
Portfoliomanagement
Definition Portfoliomanagement
Unter Portfoliomanagement versteht man die Zusammenstellung und Verwaltung eines Portfolios, d. h. einer Kombination aus verschiedenen Kapitalanlagen. Ein Portfoliomanager handelt i.d.R. im Auftrag anderer Personen. Seine Aufgabe ist es, gemäß den Anlagezielen dieser Auftraggeber eine möglichst hohe Rendite in Relation zu den von ihnen tolerierten Risiken zu erzielen.
Hierbei wählt er Investments aus einem sogenannten Anlageuniversum. Das ist die Gesamtheit aller Kapitalanlagen, die sich aus den Vorgaben der Investoren ergeben bzw. mit einem bestimmten Anlageziel vereinbar sind. Bei der Auswahl der Anlagen, ihrer Zusammenstellung sowie dem Risikomanagement stehen dem Portfoliomanager eine Vielzahl von unterschiedlichen Methoden zur Verfügung.
- Karl-Heinz Thielmann
Inhalte zum Thema Portfoliomanagement
Special: 
Karl-Heinz Thielmann, Vorstand
LONG-TERM-INVESTING Research AG Institut für die langfristige Kapitalanlage
76135 Karlsruhe (Baden)
Was zeichnet einen erfolgreichen Portfoliomanager aus?
"Einen erfolgreichen Portfoliomanager zeichnen vor allem drei Eigenschaften aus: Einerseits muss er strukturiert und konsequent vorgehen, sodass er sich nicht von Sentimentschwankungen an den Kapitalmärkten beeindrucken lässt. Weiterhin muss er in einem sich ständig ändernden Umfeld Offenheit gegenüber neuen Möglichkeiten und Chancen bewahren, die sich am Kapitalmarkt immer wieder auftun. Drittens muss er die Risiken, die mit seinen Anlagen verbunden sind, immer im Auge behalten."
Welche Werkzeuge/Methoden führen zum Erfolg beim Portfoliomanagement?
"Grundvoraussetzung für ein erfolgreiches Portfoliomanagement ist eine ausreichende Risikostreuung, also eine Verteilung der Investments auf verschiedene Anlagen mit möglichst unabhängigen Risiken. Darüber hinaus gibt es viele Methoden, die Erfolg versprechend sind. Ihre Auswahl hängt vom verfolgten Anlageziel ab. Von passiven Methoden spricht man, wenn der Portfoliomanager sich darauf beschränkt, einen repräsentativen Marktindex nachzubilden. Bei aktiven Ansätzen versuchen Portfoliomanager hingegen, durch überlegte Anlageentscheidungen die Marktindizes zu übertreffen. Hierbei unterscheidet man zwischen fundamentalanalytischen Methoden, bei denen die Analyse von Wertpapieren im Vordergrund steht; sowie quantitativen Ansätzen, die auf mathematischen Optimierungsmodellen beruhen."
Welches sind aus Ihrer Sicht die häufigsten Probleme und wie lassen sich diese lösen?
"An den Kapitalmärkten besteht der Grundwiderspruch: Kurzfristigen Erfolg versprechende Anlageentscheidungen sind oft mit sehr hohen Risiken verbunden und scheitern langfristig, während langfristig richtige Entscheidungen oftmals kurzfristigen Markttrends widersprechen. Auch funktionieren Investmentansätze nicht jederzeit gleich gut. Auch langfristig bewährte Strategien haben immer wieder Zeiträume, in denen sie enttäuschen. Portfoliomanager stehen oft sehr stark unter kurzfristigem Erfolgsdruck, weil ihre Wertentwicklung ständig gemessen und mit anderen verglichen wird. Dies verleitet einige zum Eingehen unnötiger Risiken oder zu Abweichungen von ihrer Systematik zum falschen Zeitpunkt. Das Problem lässt sich lösen, indem Anleger sich zur Beurteilung der Leistung von Portfoliomanagern nicht auf kurzfristige Performancevergleiche verlassen, sondern ihr Urteil über einen längeren Zeitraum fällen und dabei das Marktumfeld berücksichtigen."
DE, Karlsruhe (Baden)
Vorstand
LONG-TERM-INVESTING Research AG Institut für die langfristige Kapitalanlage
Publikationen: 42
Veranstaltungen: 1
Aufrufe seit 03/2013: 5469
Aufrufe letzte 30 Tage: 13
Publikationen: 7
Veranstaltungen: 1
Aufrufe seit 10/2009: 30237
Aufrufe letzte 30 Tage: 92
Veranstaltungen: 1
Aufrufe seit 02/2006: 6990
Aufrufe letzte 30 Tage: 13
DE, Grünwald
Geschäftsführer
Rudolf & Christoph Otter - Gesellschaft für Strategische Finanzplanung und die Vermittlung von Kapitalanlagen mbH
Aufrufe seit 12/2005: 5517
Aufrufe letzte 30 Tage: 10
DE, Grafing bei München
Honorarberatung, Finanzplanerin, Buchautorin, Referentin
Private Finanzplanung Stefanie und Markus Kühn GbR
Publikationen: 8
Veranstaltungen: 15
Aufrufe seit 09/2007: 32636
Aufrufe letzte 30 Tage: 41
DE, Grünwald
Geschäftsführer
Rudolf & Christoph Otter - Gesellschaft für Strategische Finanzplanung und die Vermittlung von Kapitalanlagen mbH
Aufrufe seit 12/2005: 6207
Aufrufe letzte 30 Tage: 19
DE, Ehringshausen
Vorstandsmitglied
Evangelische Kreditgenossenschaft eG
Publikationen: 4
Aufrufe seit 03/2006: 1425
Aufrufe letzte 30 Tage: 3
Publikationen: 3
Aufrufe seit 10/2006: 1715
Aufrufe letzte 30 Tage: 1
Publikationen: 2
Veranstaltungen: 1
Aufrufe seit 03/2007: 1272
Aufrufe letzte 30 Tage: 1
Publikationen: 3
Aufrufe seit 03/2010: 641
Aufrufe letzte 30 Tage: 1
Deutschland, Grünwald
Über uns: Unsere Beratungs- und Vermittlungsgesellschaft betreut derzeit mehr als 700 Mandanten...
Experten: 2
Aufrufe seit 12/2005: 19545
Aufrufe letzte 30 Tage: 17
Aufrufe seit 09/2002: 2726
Aufrufe letzte 30 Tage: 1
Experten: 1
Publikationen: 2
Veranstaltungen: 2
Aufrufe seit 08/2006: 6518
Aufrufe letzte 30 Tage: 1
Experten: 1
Aufrufe seit 03/2003: 1655
Aufrufe letzte 30 Tage: 2
Publikationen: 1
Aufrufe seit 05/2009: 1208
Aufrufe letzte 30 Tage: 1
Aufrufe seit 11/2006: 2240
Aufrufe letzte 30 Tage: 3
Experten: 2
Aufrufe seit 05/2008: 576
Aufrufe letzte 30 Tage: 1
Publikationen: 1
Aufrufe seit 11/2005: 19446
Aufrufe letzte 30 Tage: 4
Deutschland, Essen
Experten: 2
Veranstaltungen: 2
Aufrufe seit 07/2004: 1495
Aufrufe letzte 30 Tage: 1
Experten: 1
Aufrufe seit 01/2005: 5852
Aufrufe letzte 30 Tage: 3
Der Einstieg in den Wertpapierhandel
Autor: Torsten Hauschild
Die Börse bietet jedem Anleger viele Investmentchancen. Diese Investmentmöglichkeiten können...
Buch: 2011
Aufrufe letzte 30 Tage: 14
€ 12,95
Theoretische Grundlagen und praktische Anwendungen
Autoren: Prof. Dr. Wolfgang Breuer, Priv.-Doz. Dr. Frank Schumacher
Dieses Buch stellt den ersten Teil eines zweibändigen Werkes zum Portfoliomanagement dar....
Buch: 2004
Aufrufe letzte 30 Tage: 1
€ 42,90
Buch: 2004
Aufrufe letzte 30 Tage: 2
€ 24,90
Buch: 2008
Aufrufe letzte 30 Tage: 1
€ 39,80
Rohstoffe als alternative Anlageklasse
Autor: Sönke Niefünd
Rohstoffe stehen seit Beginn des aktuellen Jahrzehnts zunehmend im Fokus des Anlegerinteresses. Aufgrund...
Buch: 2012
Aufrufe letzte 30 Tage: 1
€ 39,99
Der Nutzen aktiver Portfoliostrategien
Prognosemodelle für den Aktien- und Bondmarkt
Autor: Philip Schnedler
Das Buch zeigt, welche Prognosemodelle und welche Prognosevariablen geeignet sind, um die Kursentwicklung an...
Buch: 2003
Aufrufe letzte 30 Tage: 3
€ 48,--
Wechselkursmanagement auf Euro-Basis
Grundlagen - Instrumente - Strategien.
Autor: Prof. Dr. Klaus Stocker
Klaus Stocker stellt in seinem Buch die Systematik der Mengennotierung des Euro dar und beschreibt die...
Buch: 2001
Aufrufe letzte 30 Tage: 3
Mit ruhiger Hand - Informationen für die langfristige Kapitalanlage 5
Thema: Warren Buffet
Autor: Karl-Heinz Thielmann
Klartext: Der Wert der eigenen Meinung Buffets Breitseiten – eine Auswahl von Zitaten...
Newsletter: 2012
Aufrufe letzte 30 Tage: 1
Serie: Risikomaße und Bewertung
Teil 1: Grundlagen - Entscheidungen unter Unsicherheit und Erwartungsnutzentheorie; Teil 2: Downside-Risikomaße - Risikomaße, Safety-First-Ansätze und Portfoliooptimierung; Teil 3: Kapitalmarktmodelle - Alternative Risikomaße und Unvollkommenheit des Kapi
Autor: Prof. Dr. Werner Gleißner
Beitrag: 2006
Aufrufe letzte 30 Tage: 2
Optionsbewertung und Portfolio-Optimierung
Moderne Methoden der Finanzmathematik. Studium und Praxis
Autoren: Elke Korn, Ralf Korn
Buch: 2001
Aufrufe letzte 30 Tage: 3
€ 28,90
Efficiency-Forum Projekt- und Portfoliomanagement, Veranstaltungsreihe
Referent: Betriebswirt (VWA) Jörg Rietsch
Faktor Mensch, Kennzahlen, Methoden und zugehörige Managementsysteme Auszug der Themen der...
Aufrufe letzte 30 Tage: 3
€ 75,--
Verhaltensökonomie, Behavioral Economics, Veranstaltungsreihe
Referent: Prof. Dr. Hartmut Walz
Anlagepsychologie und Anlegerverhalten In diesem Impulsvortrag erfahren die Zuhörer zwischen vielen...
Aufrufe letzte 30 Tage: 10
Dag voor de Belegger, Kongress / Tagung
Referent: MBA Willem D. Okkerse
Mit den Schlagwörtern : "Möchten Sie Ihre Ratings poor, standard oder OK ?"unternimmt...
Aufrufe letzte 30 Tage: 6
Unterthemen zu Portfoliomanagement
Ähnliche Themen aus anderen Bereichen zu Portfoliomanagement
© 2003-2023 brainGuide AG. brainGuide ist eine in der gesamten EU geschützte Gemeinschaftsmarke.