Immobilien(Re-)Finanzierung

Finanzwirtschaftliche Aspekte einer Immobilienfinanzierung

• Cashflow-Modelling
• Cashflow-Analyse

Marktbezogene Themen

• Wo befindet sich der Finanzierungsmarkt?
• Wo bewegen wir uns hin?
• Wer sind die Player?

Wer werden die Player sein?

• Wie sehen die Konditionen aus?
• Wie bekommen wir die Refinanzierungsthematik in den Griff?

Finanzierungsinstrumente und Strukturen

• Traditionelle Finanzierungsstrukturen
• Strukturierte Immobilienfinanzierung
• Covenants

Immobilienrefinanzierung

• Refinanzierung über Bankbilanzen
• Refinanzierung und Restrukturierung von Immobilienportfolien
• Refinanzierung und Restrukturierung von Kreditportfolien
• Immobilienanleihen
• Verbriefungen

Rechtliche Aspekte von Immobilienfinanzierungstransaktionen

• Finanzierungsdokumentation: Wesentliche Aspekte
• Sicherheitendokumentation
  • Sicherheitenpaket: Wie sieht dieses typischerweise aus?
  • Rechtliche Aspekte – einige elementare rechtliche Aspekte

Neuere Entwicklungen bei upstream loans/security

• Kapitalerhaltung und Liquiditätsschutz
• Gestaltungsmöglichkeiten in der Praxis

Restrukturierung von Immobilienfinanzierungen („Real Estate Debt Restructuring“) – aktuelle rechtliche Aspekte

• Übersicht über Handlungs- und Restrukturierungsoptionen
• Nichteinhaltung von Finanzkennzahlen (ICR und LTV), Liquiditätsthemen (Zahlungsausfälle seitens Mieter), Überschuldung, Refinanzierungsrisiko
• Bedeutung des Servicers/Special Servicers – Servicing Standard
• „Loan-to-own“ Strategien
• Verwertung von Anteilsverpfändungen
• „Debt Asset Swap“
• Insolvenzrechtlicher Nachrang
• Zwangsversteigerung vs freihändiger Verkauf
• Insolvenzverfahren/Insolvenzplan
• Sanierungsgutachten und Haftungsfragen

Steuerliche Aspekte